资产配置

什么是“资产配置”？

资产配置是投资者根据投资者的风险承受能力或能力水平、投资目标和时间范围在不同资产分类之间分配投资组合的过程。假设一个投资者想投资10万美元。然后，他或她需要确定或指定这些资金将投资于不同资产分类的比例(或百分比)——通常是股票、债券和现金(这三种主要资产分类的风险和回报水平不同)。例如，如果一个投资者的投资组合有60%的资产分配给股票，30%分配给债券，其余10%分配给现金，那么这就是她的或他的资产分配——有时被称为“60/30/10”。考虑到对投资回报的影响，资产配置是投资者最重要的决策之一。

增值——理由

资产增值有多种原因:

• 对资产需求的增加，例如，当经济增长好于预期时，对股票的需求往往会上升，因为预期公司收益会更高
• 较低的资产供应，例如公司可以回购股票，这反过来会导致股价上涨
• 通货膨胀，例如，低通货膨胀会导致股价上涨，因为投资者可能会推测，由于需求增加，公司的盈利能力会提高
• 利率变化，例如低利率会增加房地产资产的需求并最终提高价格

资产配置——核心考量

在决定资产配置时，有三个因素对投资者来说非常重要:他们的投资目标、他们能承受多大的风险以及时间范围。
资产配置很重要，因为它有助于优化投资组合回报，最大限度地降低所有投资固有的风险，使投资者能够在满足短期和长期需求的投资之间取得平衡，并最大限度地减少税收。
分散投资可以保护投资者免受重大损失，并可以降低投资组合整体投资回报的波动性。这是因为股票、债券和现金的回报率通常不会同时上下波动。例如，股票投资的回报下降，这种资产分类的损失可以用其他资产分类更好的投资回报来抵消，例如债券。
在资产配置中，建议不仅要分散投资于股票、债券和现金，还要尝试在这些资产分类中分散投资。例如，在股票方面，人们可以持有个股或投资于已经趋于多样化的投资工具，如共同基金或交易所交易基金(ETF)。在债券领域，人们可以持有不同期限和行业的债券，也可以投资债券基金。关于现金，你可以在银行开一个储蓄账户，购买一张流动性较低但利率较高的存单。

战略资产配置——一种投资策略

在战略资产配置中，你必须决定你想在不同类别的投资或资产分类(如股票、债券和现金)之间长期投资或配置多少资金，例如10万美元。例如，投资者可能会选择或建立一种配置，其中60%是股票，30%是债券，10%是现金，这就是所谓的目标配置。风险承受能力更强的投资者通常倾向于将更多的资金投资于股票(例如，85%的资金投资于股票，15%的资金投资于债券)。如果投资者已经偏离了目标资产配置，他们将定期重新平衡投资组合。
人们还需要决定，在相互竞争的选择中，你会选择哪些子类别的投资——例如，在国内(例如美国)股票和国际股票之间，或者在小盘股或中盘股之间进行选择。
下面给出了各种(8)战略分配方法的实例:保守、收入适度、适度、平衡、收入增长、增长、积极增长和所有股票。在每种方法下，跨资产分类的资金分配都基于投资者的风险承受能力。