July 2022

       银行中间业务广义上讲是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。银行在资产业务和负债业务的基础上，利用技术、信息、机构网络、资金和信誉等方面的优势，不运用或较少运用银行的资金，以中间代理人的身份替客户办理收付、咨询、代理、担保、租赁及其他委托事项，提供各类金融服务并收取一定费用的经营活动。 一、什么是中间业务。          中间业务又称表外业务。在中国，商业银行的中间业务主要有本、外币结算、银行卡、信用证、备用信用证、票据担保、贷款承诺、衍生金融工具、代理业务、咨询顾问业务等。美国、日本、英国的商业银行中间业务收入占整体收入比重超50%，而我国现阶段商业银行表外业务的收入约占全部收入比重的30%左右。 二、银行中间业务都有哪些。         中间业务范围广泛，涵盖结算、代理、担保、信托、租赁、融资、信息咨询、衍生金融工具交易等，因此对中间业务的分类也有不同的标准。一般来说，银行的中间业务包括结算业务、代收业务、信托、租赁、信息咨询业务等五大类，他们共同构成了银行中间业务的基石。 （一）结算业务。         我们这里所说的结算业务，其实大家都非常熟悉，就是银行代客户办理资金的结算业务，银行通过收取手续费获得收入。日常结算的工具有汇票、支票和本票。汇票是一方签发的无条件支付命令，要求第三方在确定的时间无条件付款给持票人。从这个角度理解，可以说支票和本票是特殊的汇票。而国际结算中常见的支付方式为汇款、托收和信用证。现在国际上比较通用的就是信用证，虽然信用证手续复杂，收费较贵，但是由于信用证是一种银行信用，只要审单无误，无论进口商是否付款，开证行必须付款，所以银行就承担第一付款人责任。其次，交易双方在资金负担上比较平衡，进口商在付款赎单后就能提货，而出口商只要交单无误就能得到货款的议付。 （二）代收业务。         这是银行根据各种凭证代替客户收取款项的业务。比如银行代收的支票，客户将收到的由其他银行付款的支票交给自己的开户银行委托代收。生活中还有更常见的例子，比如银行代收的水、电、气费等等。 （三）信托业务。         如今的银行凭借其良好的信用体系和庞大的资产规模受到委托人的青睐，银行经常接受他人委托代为管理、营运、处理有关资产的业务。目前银行的信托业务主要有个人信托、法人信托、保管业务，其中保管业务就是代为保管贵重的物品。 （四）租赁业务。         银行的租赁业务可分为两种形式：金融租赁和经营租赁。其中，金融租赁中不需要银行为出租的资产进行任何的维护，而经营性租赁则要求银行要为出租的资产提供保养、维修、配件供应等方面的服务。银行所进行的租赁业务是指资产的所有权与使用权之间的一种借贷关系。即由所有者（出租人）垫付资金购买设备租给使用者（承租人），并按期以租金形式回收资金的形式。   （五）信息咨询业务。         金融经济信息是一种无形的资产，信息与资金已成为商业银行两大主要商品。商业银行信息咨询业务主要包括项目评估、企业信用等级评估、验证企业注册资金、资金证明、企业管理咨询等。随着银行信息咨询业务的不断开拓，信息咨询业务的收益也将逐步超过利息收入，成为银行的主要收入来源。 三．银行的中间业务的现状。… Read More »什么是银行中间业务

        谈到银行，相信大家都不陌生，日常生活中都会接触。但多数人想到的只有存款和取款业务，其实除此之外银行的业务还很丰富，其主要业务大致可以分为三类：即资产业务、负债业务和中间业务。 一、资产业务 资产业务是国内商业银行目前的主要收入来源，是指商业银行吸收资金运作并赚取利息收入或投资收益的活动。资产业务主要包括放款业务和投资业务两大类。放款业务有信用放款、抵押放款、保证书担保放款。       （一）信用放款 信用放款，指单凭借款人的信誉，而不需提供任何抵押品的放款，是一种资本放款。 1.普通借款限额。企业与银行订立一种非正式协议确定一个贷款，在限额内，企业可随时得到银行的贷款支持，限额的有效期一般不超过90天。普通贷款限额内的贷款，利率是浮动的，与银行的优惠利率挂钩。 2.透支放款。银行通过允许客户在其帐户上透支的方式向客户提供贷款。提供这种便利被视为银行对客户所承担的合同之外的附加义务。 3.备用贷款承诺。备用贷款承诺是一种比较正式和具有法律约束的协议。银行与企业签订正式合同，在合同中银行承诺在指定期限和限额内向企业提供相应贷款，企业要为银行的承诺提供费用。 4.消费者放款。消费者放款是对消费个人发放的用于购买耐用消费品或支付其他费用的放款，商业银行向客户提供这种贷款时，要进行多方面的审查。 5.票据贴现放款。票据贴现放款是顾客将未到期的票据提交银行，由银行扣除自贴现日起至到期日止的利息而取得现款。 （二）抵押放款 抵押贷款有以下几种类型：       1.存货贷款。存货贷款也称商品贷款，是一种以企业的存贷或商品作为抵押品的短期贷款。   2.客帐贷款。客帐贷款是银行发放的以应收帐款作为抵押的短期贷款款。这种贷款一般都为一种持续性的信贷协定。… Read More »银行的主要业务有哪些?

       并购交易师，是指取得并购交易师证书并从事并购及其相关业务的执业人员。        上市公司对并购乐此不疲的原因，则是因为从价值投资的角度来看，并购的意义在于迅速获取四方面资源：1. 技术实力。技术和专利是很多行业的壁垒，如果从头研发，往往需要很长时间的技术积累，但是市场的发展往往不等人，故并购是获取技术实力的好方法；2. 商业资源。这些资源包括经营场所、人员团队和客户渠道等；3. 市场地位。有一种并购是直接针对竞争对手的，如滴滴对快的的并购，相信很多人对当年滴滴与快的两个打车软件疯狂竞争时的场景还记忆犹新。当时的补贴大战，很多人短途打车基本就是不要钱。随着滴滴对快的的并购，滴滴建立了稳固的行业地位，打车价格也回归正常；4. 牌照。牌照也是很多公司并购的目的，如平安集团通过对于深发展银行的并购，获取到一块银行牌照，真正成为集银行、证券、保险于一身的综合性金融集团。         市场瞬息万变是众所周知的事情，因此并购本身也是市场上永恒的话题。不管是买方、卖方还是中间方，并购都是永远的刚需。可以说，有市场，就有并购。而并购不是简单的买卖双方签个合同就完事了。一次并购，除了买卖双方，还涉及到投行、FA、律师、会计师、技术顾问、财务顾问等多个领域的专业人士。而组建团队才是并购的第一步，之后还要进行尽调、评估、谈判、合同签订、履行、整合等工作。一起并购案进行数年时间是常事，甚至有一些并购可能前期准备做了一两年，但是最后由于种种原因未能成功，导致前期工作功亏一篑。         正因为并购对企业的价值不可估量，同时难度非常大，因此每一起并购案的团队各公司都会竭尽全力组建最好最专业的团队。那些拥有执业资格的并购交易师往往就是企业并购的首要考虑对象。事实上，在很多成功的并购案中，也经常有数位并购交易师的身影。         并购交易师在并购流程中的工作步骤主要包括： 找项目。找一个投资项目主要分为两大方面，包括战略角度找项目和第三方机构推荐项目。其中，战略角度找项目是指企业内部事业部的老板想要建造某样产品，而现在的产品无法满足想要建造的那些产品的某些性能，因此要通过并购交易师去查找市面上是否有已经能够提供这些性能且比较成功的公司，以一个比较合理的价格进行收购，或在推出新产品、进入新市场时，因缺乏相关经验，因此希望能够收购一个在这方面有经验的企业来促进自己的事业，另外，COO或CEO从整个公司战略的角度出发，考虑到未来市面上的竞争，以及整个行业的变革，寻找市场上是否有一些未来可能会成为竞争对手的企业，从而进行兼并。第三方机构推荐是指银行或第三方的财务咨询公司主动联系到你，推荐客户。 获得管理层对项目的支持。找到项目后，在评估公司的时候，觉得某家公司非常有潜力，或是认为这次交易是比较值得的时候，就需要争取管理层支持这个收购项目。具体工作包括准备ppt，汇报目标企业的基本信息、市场概览、竞争地位等。阐述完成此次收购的必要性和原因，以及该收购完成后对本公司的好处和前景。最后从并购的整体角度出发，阐述此次收购可能存在的风险。 签意向书前的尽职调查。当双方存在共同意愿时，将进行一个简单的尽职调查，包括目标公司的CIM、公司展示和一些有限的财务数据。 投资决策会。大部分有战略发展部门的公司内部设有投资协会，在简单的尽职调查后，项目将进入投资协会。在这一过程中，并购交易师需要做一个比较详尽的商业案例，主要包括：概览-意向书-收购目的-市场格局-竞争格局-产品优势与缺点-公司情况-财务状况-公司估值-收购风险及应对方案。 尽职调查。对于简单的投资项目，尽职调查一般由企业内部的人员完成，对于庞大的并购案，一般雇佣四大会计师事务所或麦肯锡等咨询公司进行。并购交易师在这一过程中需要与第三方积极合作，最后汇总进入下一阶段。 敲定投资协议。将尽职调查的结果进行汇总后，再次回到投资协会进行展现，进一步完善收购完成后的运营计划，再次进行投票，最终签署正式的投资协议。 Share on email… Read More »并购交易师是做什么的？

        如果你是应届毕业生，想要去私募基金工作，或者你是位投行新人，工作几年后想转行去私募基金工作，最好先来了解一下这些可能会惊到你的统计数字：每个初级职位都会有约300人申请，其中，有30人能够闯过第一关(通常是职业招聘机构的一次面谈)。之后，招聘机构会向私募基金公司推荐10名候选人，其中通常有6名会被挑选参加第一轮面试。第一轮面试结束后，会有2位候选人接到邀请，参加最后的PK。         Private Equity Recruitment的董事总经理盖尔•麦克马纳斯(Gail McManus)说：“你不能浪费机会，私募基金业的面试竞争极为激烈，你没有多少练习的机会。”因此，充分了解面试很重要。根据猎头的反馈，以下是你可能会在私募基金面试过程中遇到的问题，以及如何通过面试的小技巧。 第一阶段：合适度面试         就像投资银行招聘应届毕业生一样，私募基金也希望从各方面评估你是否了解他们的公司、他们的业务，以及是否具备成为其团队一员的合适技能和经验。         第一阶段永远是衡量你是否具备公司所需资质的一步。与以往一样，充分准备是关键。通常情况，你一定会碰到以下三个问题，无论它们以何种形式出现： 你为什么希望来这家公司？         这个问题看似简单，但是如果你想在众多竞争者中脱颖而出，那你就需要准备得比别人更充分。在面试之前，务必要详细研究一下这家公司，搞清楚他们的行业专长、企业文化以及他们相对于其它公司的竞争优势。同时，一定要详细了解他们最近完成的交易及其目标公司，这样有助于你在面试时表现出对这家公司的真正兴趣。         麦克马纳斯说：“这个问题只需要你花点时间做些功课即可，如果你连这个问题都答不出，那私募基金不会让你在剩下的面试中有好果子吃。可能会问的后续问题包括他们属于什么行业，让你描述一下他们近期的某个交易等等。如果一开始的答案令人满意，之后的一系列问题就不会出现了。私募基金希望知道的只是你并非在浪费他们的时间。” 你为什么想到私募基金业工作？         你要记住的关键点是，私募基金并不关心你的职业理想。这是一个买方市场，你的卖点是什么？比较常见的一个答案是为什么选择买方是求职者职业生涯中合乎逻辑的下一步，你希望如何在顶级公司拓展自己的经验，以及其它能让你在一群寻找新机会的顶尖候选人中表现突出的答案。         麦克马纳斯建议：“要以他们公司的情况为背景来总结你的经验，说明你对他们的有用之处。”… Read More »私募面试常见问题

        虽然风险投资仍是一个小行业，很少开闸放水，但近几年许多风投机构都募资扩张了，所以他们也需要更多的人才。由于风投行业发展快速，加入这个行业的路径并没有形成固定的规范流程，对于没有行业经验的毕业生来说，很难找到一个清晰、层次分明的从业路径。在很多专业领域，有相应的学科设置、有“专业对口”、有招聘季节等等，但在风险投资基金机构的招聘过程中则有各种变数。虽然很多机构会招收实习生，但大多数实习生最终并没有从事这个行业。大多数风险投资基金公司招聘没有所谓的“招聘季”，可能全年都有职位空缺。更重要的是，不同公司的喜好有相当大的不同。有的风投公司喜欢在顶级投行、国际咨询公司工作过或学历闪亮亮的；而有的机构则喜欢具有特定行业背景的专业人士。当然，核心原则依旧是：寻找卓越的、有资深背景的人。 最容易进入风险投资行业的办法，其实是培养“VC素质”——因为没有现行的职业路径让你进入行业，你需要做的可能只是想办法让别人认为你拥有“VC素质”，其共性在于拥有个人评价、乐于帮助他人、喜欢参加活动、喜欢讨论科技……本质上就是VC会做的事情。 也许你没有意识到大多数行业在面试的时候，面试官都会问你的工作经历，其潜台词是希望你在这个岗位上有足够的经验，换言之，如果一个人已经拥有投资的业绩，当然更容易进入VC。然而，恐怕绝大多数应聘者，尤其是刚毕业的学生都没有这样的经验。所以，风险投资机构会试图找出这个人是否接近成型的投资人，也就是有没有风险投资人的技能和态度：你是不是特别喜欢分析？你对世界是否有深刻的认识？你是否有关系网来获取优质的项目资源？是否有识别优秀项目的眼光？你是否会销售？你是否有正确的工作态度并有足够的毅力？你是什么领域的专家？你会投资什么样的领域？你的声誉如何？…… 在投行、咨询、审计等金融行业，由于他们整体行业规模更大、从业者更多、人员流动性更大，所以长年累月形成了一套基本标准化的面试流程以及“题库”来帮助公司HR以及作面试官的高管来更有效率并相对公平地比较与筛选人才。一家咨询公司可能一年流失几十位员工，然后固定地会从各大高校的数千位申请者中面试出几十位新员工加入。这个工作量是很大的，所以效率、公平更重要，标准化是必然。并且，投行、咨询等行业所要求的技能相对固定，一套标准化的考核内容可以帮助面试官快速判断出面前的面试者有没有这些固定技能。相反VC所需的技能并不固定，八仙过海各显神通，只要你能投资到好项目就行，所以标准化的测试也没有意义。一定程度上，VC基金内部是需要多元化的，所以一个固定模子并不能带来合适的人选。 VC、PE的工作流程分为募投管退四步，各个阶段对人员的具体要求如下：        大多数风投入行的入口职务多为“投资经理”的 职位，也就是“投”这个环节入行。想了解自己是否适合入行的最低成本试错方式就是需要多看看创业项目或听听线下路演，在评委点评之前记下自己对项目的看法，然后对比自己与评委点评的异同。作为VC早期投资 “投” 这个环节的从业者，应该具备乐于尝试新事物的勇气，同时注重总结分析，更新方法论，善于取舍与挑选，方能积累成功的投资案例和LP资源，最终获得自己募资的能力，甚至成为合伙人。 Share on email Email Share on print Print 自我测试 相关课程 关注我们… Read More »风险投资基金的招聘流程

        当前，资源紧缺、环境污染、生态退化、气候变暖等问题已经成为全球发展面临的共同挑战，加快转变经济发展方式、推进资源节约和环境友好的可持续发展，日益成为国际社会的广泛共识。作为现代经济的核心，金融必须要为经济的可持续发展提供相应服务，绿色金融应运而生并成为现代金融业发展的新趋势，受到国际社会各界的普遍关注和重视。作为世界上最大的发展中经济体，中国经过多年的快速发展，也在环境、资源、气候等方面付出沉重代价，广大群众对蓝天白云、青山绿水、优美环境的需求越来越迫。作为支持绿色、低碳与可持续发展的重要举措，绿色金融在中国也受到高度重视。         与国外绿色金融体系主要是由国际金融机构推动、政府提供支持的路径不同，中国绿色金融的发展在很大程度上是由政府政策主导推动，是国家推进和落实生态文明建设和可持续发展战略的一个重要手段，被称为是一种“市场化的政策手段”。为此，中国政府及其金融机构出台了一系列针对绿色金融发展的激励措施和约束机制，如：         2012年银监会推出《绿色信贷指引》，要求银行业金融机构识别、计量、监测、控制信贷业务活动中的环境和社会风险，包括耗能、污染、土地、健康、安全、生态保护、气候变化等。         2015年12月，人民银行发布第39号公告，即关于在银行间债券市场发行绿色金融债券的公告，并附有《绿色债券支持项目目录》，包括清洁能源、节能、交通、污染防治等六个大类31个小类。         2016年8月，中国人民银行等七部委联合发布《关于构建绿色金融体系的指导意见》，对建设绿色金融体系做总体部署，将绿色金融定义为“绿色金融，是指为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的经济活动，即对环保、节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域的项目投融资、项目运营、风险管理等所提供的金融服务”。         2020年1月，中国银保监会发布《中国银保监会关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》，鼓励银行业金融机构通过设立绿色金融事业部、绿色分（支）行等方式，提升绿色金融专业服务能力和风险防控能力。         2020年5月，国家发改委等六部委发布《营造更好发展环境支持民营节能环保企业健康发展的实施意见》，在石油、化工、电力、天然气等重点行业领域，引入市场机制，放开节能环保竞争性业务，积极推行合同能源管理和环境污染第三方治理。         2022年6月，中国银保监会印发《银行业保险业绿色金融指引》，自6月1日起执行，以引导银行业保险业发展绿色金融，积极服务兼具环境和社会效益的各类经济活动，有序推进碳达峰、碳中和工作。         可见，绿色金融实际上是一种市场化的制度安排，是金融部门以环境保护和资源节约为目标，在一系列政策和制度安排的配合下，将环境影响的潜在回报、风险和成本纳入日常投资决策和业务中，以引导社会经济资源流向保护环境、节约资源、促进可持续发展领域的一种创新性金融模式。与传统金融比，绿色金融最大特点是将对环境保护、资源有效利用作为计量金融机构活动成效的一个重要标准，在保持金融业自身可持续发展的同时，引导各经济主体进入绿色产业，促进环境保护和生态建设，最终实现经济社会的可持续发展。 常见的绿色金融产品主要包括但不限于以下几类：绿色信贷，为从事绿色发展、节能、环保相关经济活动所提供的贷款扶持；绿色债券，包括绿色金融债券、绿色企业债券、绿色债务融资工具等；绿色保险，包括环境污染风险保障保险、绿色产业风险保障产品、绿色信贷风险保障产品等；绿色基金，以促进绿色发展与环境改善为目标而进行相关投资的公募基金产品或其他投资主体；环境、社会和治理（ESG）股票指数，通过分析评估上市企业在环境、社会和治理三个维度的表现，对其进行筛选、加权汇总并计算得出的指数；绿色信托，信托机构通过绿色信托贷款、绿色股权投资、绿色产业基金、绿色慈善信托等方式提供的产品及服务；碳金融产品，包括碳资产质押融资、碳金融结构性存款、碳中和债券、低碳信用卡等。         事业兴首先需要人才兴，绿色金融人才是推动绿色金融发展的核心。当下，绿色金融正处于大规模发展阶段，对人才的需求非常大，尤其是具有金融和环保交叉背景、具备兼顾绿色金融与实体经济绿色发展视野的高素质复合型人才。这类人才必须既懂金融又懂环保，在具备金融知识的基础上，要了解掌握环保政策法规，具备环境经济、环保、节能减排等方面知识储备。同时，要深入学习与绿色金融相关的其他专业知识和技能，正确把握绿色行业发展特点和趋势，精通绿色金融操作规划，提高企业或项目环境评估的技术和能力，可以有效识别、监控授信客户的环保风险。 Share… Read More »什么是绿色金融

        证券分析师是证券市场中的专业分析人员，是指依法取得证券投资咨询业务资格，对证券市场、证券品种走势、证券价值、证券投资的可行性等方面进行分析、预测和评估，向投资者发布投资价值报告，并以口头、书面、网络等方式向投资者提供上述分析、预测或建议等信息咨询服务的专业人士。         简单而言，证券分析师就是投资者的参谋，其核心工作内容就是对投资标的进行研究并提出建议。证券分析师的基本工作内容有以下几个方面：         搜集信息。分析师需要收集所有与上市企业有关的信息资料，包括宏观环境、行业发展、竞争企业以及通过政府主管部门、行业组织或其他渠道获得的上市企业资料。只有掌握充足的信息材料，才能更好地作出准确、有价值的分析，这也是分析师在进行具体分析之前必须完成的工作。         整理加工。通过研究企业所处的宏观环境和市场需求、行业发展状况，以及企业自身和其竞争对手的经营、管理机制等方面，识别影响企业发展的关键因素，并对企业未来发展进行预测。对所收集的原始信息进行初级整理并加工，这是后期对企业财务、投资分析的基础。         财务分析。在对企业财务信息收集整理的基础上，构建相关财务模型，利用一定的分析方法对其财务和经营数据进行分析，了解影响企业发展的关键因素，跟踪关键因素对企业发展影响的变化，预判企业未来财务表现，从而研究公司股价的未来走向。         投资判断。研究分析股市行情，选择合适估值方法（市盈率、市净率、市销率、单用户市值法、市盈率相对增长比率等）对各类证券进行估值，判断其价值未来走向，为证券买卖提出建议。         近年来，随着中国经济的快速发展以及资本市场的发展壮大，证券市场也得到了长足发展，吸引了一大批从业者选择证券分析师这一职业，证券分析师的进入门槛也不断提高。除了基本的学历（院校、专业、经验、资格证等）要求，以下能力及素质也不可或缺。         具有一定专业知识储备。分析师首先需要具有一定的投资基础知识，如宏观经济理论、投资学、会计学、审计学、法律等知识，了解与证券市场有关的利率、GDP增长率、通货膨胀率、国民经济综合景气指数、居民消费物价指数、社会商品零售价格指数、各个行业的生产资料价格指数等指标，读懂企业年度报告、中期报告、招股说明书等指标，善于寻找投资风险小、利润最大化的投资项目。         了解国家宏观经济政策。证券市场与国家宏观经济政策密切相关，分析师必须深度了解国家宏观经济政策，分析宏观经济政策对证券市场的影响，把握宏观经济发展方向及证券市场 的总体变动趋势，在此基础上才能更好地判断不同证券品种的投资价值，做出正确投资决策。         具备较强的风险意识。对于证券分析师而言，具有风险意识需极其重要。证券投资十分复杂且风险较高，分析师不仅需要向投资者提供相关投资信息、推荐投资品种，更应对其做出客观全面的风险提示并进行风险防范，为投资者挖掘风险与收益相匹配的资产，引导投资者进行理性投资。一个负责任的分析师一定是具有风险意识思维的分析师，这在证券投资中十分重要。       … Read More »什么是证券分析师